Синдикований кредит: що це таке?

Ми підготували цей матеріал на тему кредити, щоб ви дізнались про таке:

• Що таке синдикований кредит?
• Види синдикованих кредитів
• Як формується синдикована позика?
• За яких умов застосовується синдикований кредит?
• Кому надається синдикована позика?
• Цілі синдикованого кредиту
• Особливості синдикованого кредиту

 

Що таке синдикований кредит?

Синдикований кредит - це форма фінансування, коли група кредиторів надає спільний кредит позичальнику.
На відміну від класичного готівковий кредит або кредит на житло, ця форма кредитування застосовується зазвичай для тих великих кредитів, які не можна отримати в одному банку через ліміти на максимальну суму кредиту, а також для розподілу ризиків між кредиторами. У синдикованому кредиті беруть участь кілька банків чи інших фінансових установ, кожен із яких надає певну суму.

 

Види синдикованих кредитів

Існує кілька видів синдикованих кредитів, які можуть відрізнятися за характеристиками та умовами надання. Деякі з найбільш поширених видів синдикованих кредитів включають:

1. Синдикований корпоративний кредит – це кредит, який надається корпоративному позичальнику для фінансування його бізнесу чи інвестиційних проектів. Це вид довгострокового кредиту може бути наданий із фіксованою або плаваючою процентною ставкою.
2. Синдикований проектний кредит - це кредит, який надається для фінансування конкретного інвестиційного проекту, наприклад, будівництва мосту, електростанції або іншої інфраструктури. Такий кредит для бізнесу зазвичай має більш жорсткі умови, оскільки проект має великі ризики.
3. Синдикований оборотний кредит - це кредит, що надається компаніям для забезпечення робочого капіталу, такого як оплата постачальникам та зарплата працівників. Цей вид кредиту зазвичай надається на короткий термін і може мати відсоткову ставку, що плаває.
4. Брідж-кредит (також відомий як проміжний або допоміжний) - це кредит, який надається позичальнику на короткий термін для фінансування угоди, протягом якої позичальник очікує отримати додаткові кошти. Цей вид кредиту зазвичай використовується для фінансування злиття та придбання.

 

Як формується синдикована позика?

Синдикований кредит зазвичай формується у такому порядку:

1. Позичальник шукає кредиторів, які можуть надати йому потрібний обсяг фінансування та які зацікавлені в участі у синдикованому кредиті.
2. Кредитори проводять оцінку кредитоспроможності позичальника, розглядають його фінансові показники, бізнес-план та інші документи.
3. Якщо кредитори переконані, що позичальник здатний повернути кредит, вони формують синдикат, що складається з кількох кредиторів, які братимуть участь у видачі кредиту.
4. Кредитори визначають умови кредиту, такі як сума кредиту, процентна ставка, строк погашення тощо.
5. Позичальник укладає договір із синдикатом, у якому прописуються всі умови кредиту.
6. Кредитори перераховують позичальнику кошти на його рахунок, а позичальник використовує ці кошти для реалізації своїх бізнес-цілей.
7. Протягом терміну погашення позичальник виплачує відсотки та основний борг за кредитом, що розподіляється між кредиторами відповідно до їх частки участі у кредиті.

Таким чином, синдикований кредит дозволяє позичальнику отримати доступ до великих обсягів фінансування, а кредиторам – розподілити ризики та отримати дохід від видачі кредиту.

За яких умов застосовується синдикований кредит?

Синдикований кредит застосовується у таких випадках:

1. Коли сума кредиту надто велика для одного кредитора: якщо кредитор не хоче або не може видати позичальнику потрібну суму, він може сформувати групу кредиторів, які видадуть спільний кредит.
2. Коли позичальник має недостатньо кредитної історії: в такому випадку група кредиторів можливо буде більш готова видати позичальнику кредит, ніж один кредитор, адже ризик буде поділений між кількома кредиторами.
3. Коли кредитори не хочуть нести всі ризики самі: синдикування кредиту дозволяє розділити ризики між кількома кредиторами, що робить кредит безпечнішим кожного з них.
4. Коли кредитори хочуть урізноманітнити свій портфель: у синдикованому кредиті кожен кредитор видає лише частину кредиту, що дозволяє йому розподілити свої інвестиції між кількома позичальниками та урізноманітнити свій портфель.

 

Кому надається синдикована позика?

Синдикована позика надається зазвичай великим корпоративним позичальникам, таким як великі компанії, банки, державні організації тощо, які потребують великих сум фінансування на тривалий термін.
Такі позичальники зазвичай потребують кредит для здійснення великих проектів, таких як будівництво великих об'єктів інфраструктури, фінансування придбання інших компаній або великих активів, а також рефінансування існуючого боргового навантаження.

 

Цілі синдикованого кредиту

Синдикований кредит має різні цілі для різних учасників процесу.

Основними цілями синдикованого кредиту є:

Для позичальника:

• отримання великого обсягу фінансування на тривалий термін;
• зниження витрат на кредитування;
• різноманітність джерел фінансування;
• доступ до більших обсягів фінансування, ніж він міг би отримати від одного кредитора;
• ймовірне зниження витрат на кредитування за рахунок конкуренції між кредиторами та надання найкращих умов;
• гнучкість в управлінні борговим навантаженням.

Для кредиторів:

• отримання високоприбуткових інвестицій;
• зниження ризиків та різноманітність портфелів;
• можливість інвестувати у великі проекти, які могли б бути недоступними для кредиторів (якби вони видавали кредити самостійно);
• зниження ризику за рахунок їх поділу між кількома кредиторами;
• можливість отримати високоприбуткові інвестиції, ніж кредитори могли б отримати від менших кредитів.

Для інвестиційних банків:

• збирання комісій за послуги синдикації кредиту;
• отримання доходи від збору комісій за послуги синдикації кредиту (включаючи збирання комісії за підготовку документації, управління угодою та розподіл кредиту між кредиторами).

 

Особливості синдикованого кредиту

Синдикований кредит має кілька особливостей, які відрізняють його від інших видів кредитування:

1. Участь кількох кредиторів: синдикований кредит надається не одним, а кільком кредиторам, що дозволяє позичальнику отримати доступ до більшого обсягу фінансування та урізноманітнити джерела кредитування.
2. Синдикаційний агент: у синдикованому кредиті існує роль синдикаційного агента, який є посередником між позичальником та кредиторами. Синдикаційний агент зазвичай є інвестиційним банком, який координує процес збирання та розподілу кредиту між кредиторами.
3. Гнучкість: синдикований кредит зазвичай більш гнучкий, ніж інші види кредитування, оскільки він може бути налаштований для відповідності конкретним потребам позичальника та кредиторів.
4. Великі обсяги: синдикований кредит зазвичай надається великі суми, які можуть бути недоступні для позичальника при інших видах кредитування.
5. Складність документації: процес синдикації кредиту потребує розробки складної документації, що може зайняти значну кількість часу та ресурсів.

Загалом, синдикований кредит - відмінний спосіб реалізувати великі задачі і проекти. Залежно від розміру кредиту та кількості учасників, синдикований кредит може бути досить складною, але необхідною фінансовою угодою, яка потребує детального аналізу ризиків та контрактуальної роботи.